واصلت سوق الأسهم السعودية مسارها الصاعد للأسبوع الثالث على التوالي، بعدما ارتفع مؤشرها الرئيسي «تاسي» بنسبة 2.3% خلال تعاملات الأسبوع، مدعومًا بمكاسب الأسهم القيادية، في وقت يترقب فيه المستثمرون تطورات المباحثات المتعلقة بالحرب مع إيران، عقب انتهاء موسم إعلان النتائج المالية للشركات عن الربع الثالث من عام 2026. بحسب تقرير نشرته الشرق بلومبرغ.
وأغلق المؤشر عند مستوى 10,326 نقطة، فيما ارتفعت قيمة التداولات الأسبوعية بنحو 11% لتصل إلى 20.8 مليار ريال، لترتفع مكاسب «تاسي» إلى أكثر من 4% خلال أسبوعين.
وتصدر قطاع المرافق العامة قائمة القطاعات الرئيسية الأكثر ارتفاعًا، بمكاسب بلغت 5.6% مقارنة بإغلاق الأسبوع السابق، مدفوعًا بصعود سهم «أكوا» بنسبة 7.7%.
كما ارتفع مؤشر قطاع البنوك بنسبة 2.4%، بدعم من صعود سهم مصرف الراجحي 3.2% والبنك الأهلي 1.7%، فيما سجل قطاع الطاقة مكاسب بنسبة 0.9%، مدفوعًا بارتفاع سهم أرامكو بالنسبة نفسها.
أرامكو تقود قفزة أرباح الشركات السعودية
على صعيد النتائج المالية، ارتفعت الأرباح المجمعة للشركات المدرجة في السوق السعودية بنسبة 32% على أساس سنوي، و12% مقارنة بالربع الثاني، لتصل إلى نحو 190.2 مليار ريال خلال الربع الثالث، وفق بيانات نقلتها «أرقام».
وجاءت أرامكو في مقدمة الشركات الداعمة لهذا النمو، بعدما ارتفعت أرباحها بنسبة 41%. وباستبعاد نتائج الشركة، تكون الأرباح المجمعة لبقية الشركات قد سجلت نموًا بنسبة 14% لتبلغ 52.8 مليار ريال، بدعم من تحقيق البحري وبترورابغ أرباحًا قياسية.
لكن الصورة تبدو مختلفة عند استبعاد عدد من الشركات الكبرى؛ إذ قدّر ماجد الخالدي، المحلل المالي الأول في صحيفة «الاقتصادية»، أن الأرباح المجمعة للشركات المدرجة تراجعت بنحو 3.7% عند استبعاد أرباح أرامكو والبحري وبترورابغ.
وأوضح الخالدي، خلال مقابلة مع برنامج «الصباح» على «الشرق بلومبرغ»، أن نتائج عدد من الشركات جاءت أعلى من التوقعات، الأمر الذي دعم تقييماتها بعد التراجعات السابقة.
من جانبه، حذر المحلل المالي عاصم منصور من أن تركز الأرباح في عدد محدود من الشركات يجعل استمرار نموها مرتبطًا بقدرة تلك الشركات على المحافظة على هوامش أرباحها، مشيرًا إلى أن تضارب الإشارات بشأن فرص تهدئة الصراع يدفع المستثمرين إلى تبني نهج المضاربة بهدف تحقيق مكاسب سريعة.
جني الأرباح يلوح قرب 10450 نقطة
وفيما يتعلق بمستويات السيولة وقدرتها على مواصلة دعم المؤشر، أشار الخالدي إلى أن قيم التداول خلال الفترة الأخيرة تجاوزت متوسطها منذ بداية العام، وهو ما يعكس تحسن شهية المستثمرين عقب تراجع التقييمات.
ورجح أن يشهد نطاق 10,350 إلى 10,450 نقطة عمليات جني أرباح، بعد المكاسب التي حققها المؤشر خلال الأسبوعين الماضيين.
وتأتي هذه التوقعات في وقت يراقب فيه المتعاملون مسار التوترات المرتبطة بإيران، إلى جانب تطورات أسعار النفط والسياسة النقدية الأميركية، باعتبارها عوامل مؤثرة في توجهات الأسواق.
حرب إيران والنفط والفائدة تضغط على قرارات المستثمرين
تتواصل متابعة المستثمرين لاحتمالات التهدئة مع إيران، وسط مواقف متباينة بشأن مسار الصراع؛ إذ أشار الرئيس الأميركي دونالد ترمب إلى أن شن مزيد من الهجمات قد لا يكون ضروريًا، في حين لم تحقق المحادثات تقدمًا ملموسًا، وسط ما وصفه المصدر بتعنت في الموقف الإيراني.
وتزامن ذلك مع تراجع أسعار النفط خلال التعاملات المبكرة الخميس، إذ انخفض خام برنت بنسبة 1.4% إلى 91.5 دولار للبرميل، فيما هبط خام غرب تكساس الوسيط الأميركي بنسبة 1.25% إلى 85.45 دولار.
ويوازن المتعاملون في سوق النفط بين زيادة الإمدادات من تحالف أوبك+ والمخاطر المستمرة التي تهدد تدفقات الخام من المنطقة.
وعلى الجانب الأميركي، أظهرت بيانات التضخم ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 0.4% على أساس شهري في أكتوبر، فيما صعد المؤشر الأساسي بنسبة 0.3%، متجاوزًا التوقعات.
كما عكست بيانات التوظيف الصادرة يوم الجمعة الماضي استمرار قوة سوق العمل الأميركية، وهو ما عزز التوقعات المتعلقة برفع أسعار الفائدة خلال اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي المقرر يومي 8 و9 ديسمبر.
وتبقى هذه التطورات ضمن أبرز العوامل التي يضعها المستثمرون في حساباتهم، بالتزامن مع انتهاء موسم نتائج الشركات السعودية وتقييم مدى قدرة المكاسب الأخيرة في سوق الأسهم على الاستمرار.
