الأحد 12 يوليو 2026 22:41:48
سجل صندوق التحوط الأمريكي "أنالوج سينشري لونج/شورت"، الذي يدير أصولاً بقيمة تريليون دولار، قفزة استثنائية في أرباحه بنسبة بلغت 61% منذ مطلع العام الجاري، مدفوعاً بجهوزية استراتيجية ورهانات تصاعدية مركزة على شركات البنية التحتية المغذية لطفرة الذكاء الاصطناعي، وفي مقدمتها صانعو رقائق الذاكرة الفائقة.
وأظهرت وثائق داخلية اطلعت عليها وكالة "بلومبرج" أن المحركات الرئيسية خلف هذا الأداء القياسي تمثلت في الحيازات الاستراتيجية للصندوق في أسهم شركتي "سانديسك" و"ميكرون تكنولوجي"، بالتوازي مع بناء مراكز مالية رابحة في أسهم كيانات تكنولوجية كبرى تشمل "أبلايد ماتيريالز"، و"لومينتوم هولدينجز"، بالإضافة إلى "أستيرا لابس".
وفي إطار مناظرة تحليلية جمعته مع المستثمر الشهير المخضرم "جيم تشانوس"، أفاد "فال زلاتيف"، مدير الاستثمار والشريك المؤسس في "أنالوج سينشري"، بأن التدفقات الكثيفة للطلب القادم من مراكز البيانات الكبرى ونماذج الذكاء الاصطناعي التوليدي المتقدمة دفعت أسعار رقائق الذاكرة إلى الارتفاع بمعدلات ضاعفت قيمتها عدة مرات.
ونبه زلاتيف إلى أن الشركات العالمية المصنعة لأشباه الموصلات لم تكن مهيأة أو مستعدة هيكلياً لاستيعاب هذه الطفرة المفاجئة في الطلب، مشيراً إلى أن الفجوة الحالية بين العرض والمعروض المتاح ترجح استمرار موجة صعود الأسعار ومحافظة القطاع على زخمه القوي خلال الفترة المقبلة.
